券商观点|电力设备新能源行业周报：美国IRA指引发布，欧洲上调可再生能源发展目标-天天头条

2023-04-04 13:34:42 来源 : 同花顺iNews

4月4日，东海证券发布一篇电力设备新能源行业的研究报告，报告指出，美国IRA指引发布，欧洲上调可再生能源发展目标。

(资料图片)

报告具体内容如下：

市场表现：

上周（03/27-04/02）电力设备板块整体上涨1.02%，在申万31个行业中排第12位，跑赢沪深300指数0.43个百分点。年初至今，电力设备板块整体下跌0.36%，在申万31个行业中排第27位，跑输沪深300指数4.99个百分点。电力设备板块PE估值为25.4倍，处于相对低位水平，相对于沪深300的估值溢价为125%。上周电力设备子板块涨跌不一，光伏设备、风电设备、电池、电网设备、电机II、其他电源设备II分别变动1.94%、1.38%、1.59%、-1.02%、-0.75%、-1%。个股方面，上周上涨的个股有114只（占比34.1%），涨幅前五的个股分别为涨幅前五的个股分别为帝科股份（300842）（20.1%）、三变科技（002112）（11.5%）、京山轻机（000821）（11.1%）、亿华通-U（9.5%）、金博股份（8.5%）。

市值方面，A股申万电力设备板块总市值为6.81万亿，在全部A股市值占比为7.83%。

成交量方面，上周申万电力设备板块合计成交额为744亿元，占全部A股成交额的7.8%，板块单周成交额环比下降-2.97%。上周电力设备行业整体的主力资金净流出合计为350186.8亿元。

电动车&锂电池板块

（1）电动车需求回暖，市场维持高需求

国外：美国IRA法案具体指引公布，与大纲差异不大，将于2023年4月18日正式生效，在北美生产的新能源汽车同时满足关键矿物质与电池材料要求比例就能得到7500美元补贴，当前国内电池龙头已与相关车企达成合作，后续相关企业将逐步渗透，前景光明。

国内：蔚来3月交付10378辆，同/环比+4%/-15%；小鹏3月交付7002辆，同/环比-55%/+17%；理想3月交付20823辆，同/环比+89%/+25%。随着需求逐步恢复，各车企排产有望回升，全年电动车销量将超900万辆。

（2）近期各材料需求小幅下滑，预计Q2将恢复高增长

1）锂盐：碳酸锂近期价格呈下落趋势，近期降幅持续，电池级碳酸锂3月31日报价26.55万元/吨。2）正极材料：磷酸铁锂：原材料价格波动，导致磷酸铁价格震荡调整，3月31日报价9.4万元/吨。三元材料：近期锂盐价格有所回落，正极材料价格相应下降。目前材料整体价格跟随锂盐价格震荡运行。3）负极材料：下游需求略显疲态，负极厂商排产表现一般。4）隔膜：各隔膜厂商近期排产表现一般。5）电解液：部分电解液价格本周环比上升，各电解液厂商订单、开工率均小幅下滑。原材料方面，六氟磷酸锂价格趋势本周环比下降，3月31日报价11.5万元/吨。

建议重点关注：宁德时代（300750）：全球锂电龙头。1）出货量：2023年保守出货430GWh，全年利润约450亿元。2）锂盐自供比例提升：邦普回收约3-4万吨(今年预计贡献1+万吨量，成本约15-20万元/吨)，江西项目约3万吨(今年Q2投产，预计全年贡献2万吨量，成本约10万+/吨)，可满足60GWh电池生产。中科电气（300035）：1）近期负极石墨化市场均价回落近成本线，随着下游需求回暖，价格有上行趋势，预计负极材料未来盈利性小幅增加；

2）公司目前石墨化产能超20万吨，自供率80%，处于行业领先地位；3）公司与多家一线电池厂有稳定合作，有效保障出货量，预计2023全年出货约19万吨。

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